Cómo investigar acciones | El loco de Motley

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13 enero, 2021
Cómo investigar acciones | El loco de Motley

Si está listo para comprar sus primeras acciones pero no está seguro de cómo encontrar las mejores oportunidades, lo tenemos cubierto.

Al invertir en acciones de una empresa, su objetivo es pagar un precio menor que el valor de las ganancias futuras de la empresa.

Desafortunadamente, es más fácil decirlo que hacerlo. Después de todo, si tuviera una bola de cristal para predecir los ingresos futuros y las ganancias de cada empresa que cotiza en bolsa, ¡hacerse rico sería fácil!

Por lo tanto, utilizamos la siguiente mejor opción al invertir en el mercado de valores: el análisis de valores.

El análisis de las acciones ayuda a los inversores a encontrar las mejores oportunidades de inversión en un momento determinado. Mediante el uso de métodos analíticos, podemos intentar encontrar acciones que se negocien con un descuento respecto a su valor real, lo que, por lo tanto, estará en una excelente posición para capturar rendimientos que superen el mercado en el futuro.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Análisis fundamental vs técnico

Cuando se trata de analizar acciones, hay dos formas básicas de hacerlo: análisis fundamental y análisis técnico.

  • El análisis fundamental se basa en el supuesto de que el precio de una acción no refleja necesariamente el verdadero valor intrínseco del negocio subyacente. Los analistas fundamentales utilizan métricas de valoración y otra información sobre el negocio de una empresa para determinar si una acción tiene un precio atractivo. El análisis fundamental está diseñado para inversores que buscan excelentes rendimientos a largo plazo.
  • El análisis técnico generalmente asume que el precio de una acción refleja toda la información disponible y que los precios generalmente se mueven de acuerdo con las tendencias. En otras palabras, al analizar el historial de precios de una acción, los analistas técnicos creen que puede predecir el comportamiento futuro de su precio. Si alguna vez ha visto a alguien tratando de identificar patrones en gráficos de acciones o discutiendo promedios móviles, por ejemplo, esa es una forma de análisis técnico.

Una distinción importante es que el análisis fundamental suele estar destinado a encontrar oportunidades de inversión a largo plazo , mientras que el análisis técnico suele estar orientado a beneficiarse de las fluctuaciones de precios a corto plazo.

En general, somos defensores del análisis fundamental y creemos que al centrarse en grandes empresas que cotizan a precios justos, los inversores pueden ganarle al mercado de valores con el tiempo.

Cuatro métricas para usar en su análisis de acciones

Con eso en mente, echemos un vistazo a cuatro de las métricas más importantes y fáciles de entender que debe tener en su kit de herramientas analíticas:

  1. Relación precio-ganancias (P / E): las empresas informan sus ganancias a los accionistas como ganancias por acción, o EPS para abreviar. La relación precio-ganancias, o relación P / E, es el precio de las acciones de una empresa dividido por sus ganancias por acción, generalmente sobre una base anual. Por ejemplo, si una acción cotiza a $ 30,00 y las ganancias de la compañía fueron de $ 2,00 por acción durante el año pasado, diríamos que cotiza a una relación P / U de 15, o 15 veces las ganancias. Esta es la métrica de valoración más utilizada en el análisis fundamental y es más útil para comparar empresas de la misma industria con perspectivas de crecimiento similares.
  2. Relación precio-crecimiento-ganancias (PEG): diferentes empresas crecen a diferentes ritmos. La relación PEG toma la relación P / E de una acción y la divide por la tasa de crecimiento anualizada esperada de las ganancias durante los próximos años. Por ejemplo, una acción con una relación P / E del 20 y un crecimiento esperado de las ganancias del 10% durante los próximos cinco años tendría una relación PEG de 2. La idea es que una empresa de rápido crecimiento puede ser “más barata” que una más lenta. cultivar uno, incluso si su relación P / E lo hace parecer más caro.
  3. Relación precio-libro (P / B): el valor en libros de una empresa es el valor neto de sus activos. Piense en el valor contable como la cantidad de dinero que teóricamente tendría una empresa si cerrara su negocio y vendiera todo lo que posee. La relación precio-valor contable o P / B es una comparación del precio de las acciones de una empresa con su valor contable. Al igual que la relación P / E, es más útil para comparar empresas de la misma industria que tienen características de crecimiento similares. Debe usarlo en combinación con otras métricas de valoración.
  4. Relación deuda-EBITDA: una buena forma de medir la salud financiera es observar las deudas de la empresa. Hay varias métricas de deuda, pero la relación deuda-EBITDA es buena para que la aprendan los principiantes. Puede encontrar las deudas totales de una empresa en su balance general y encontrará su EBITDA (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) en su estado de resultados. Si la relación deuda-EBITDA de una empresa es significativamente más alta que la de sus pares, podría ser una señal de una inversión de mayor riesgo, especialmente durante las recesiones y otros tiempos difíciles.

Mirando más allá de los números para analizar acciones

Si bien a todo el mundo le encantan las buenas ofertas, analizar una acción implica más que solo mirar las métricas de valoración. Es mucho más importante invertir en un buen negocio que en acciones baratas . Con eso en mente, aquí hay otros tres componentes esenciales para el análisis de acciones que debe observar:

  • Ventajas competitivas duraderas: como inversores a largo plazo, queremos saber que una empresa podrá mantener (y, con suerte, aumentar) su cuota de mercado a lo largo del tiempo. Por lo tanto, es importante tratar de identificar una ventaja competitiva duradera, también conocida como foso económico, en el modelo comercial de la empresa al analizar las acciones potenciales. Esto puede presentarse de varias formas. Solo por nombrar algunas posibilidades, una marca conocida puede otorgar a una empresa poder de fijación de precios, las patentes pueden protegerla de la competencia y una gran red de distribución puede brindarle una ventaja de costos sobre sus pares.
  • Gran gestión: no importa qué tan bueno sea el producto de una empresa o cuánto crecimiento se esté produciendo en una industria si las personas equivocadas están tomando decisiones clave. Idealmente, el CEO y otros ejecutivos principales de una empresa tendrán una amplia y exitosa experiencia en la industria y tendrán intereses alineados con los de los accionistas.
  • Tendencias de la industria: los inversores a largo plazo deben centrarse en industrias que tengan perspectivas favorables de crecimiento a largo plazo. Por ejemplo, existe una clara tendencia en todo el mercado hacia las ventas minoristas en línea. Durante la última década, el porcentaje de ventas minoristas que se realizan en línea ha aumentado de menos del 5% a más del 11% en la actualidad. Entonces, el comercio electrónico es un ejemplo de una industria con una tendencia de crecimiento favorable. La computación en la nube, la tecnología de pagos y la atención médica son solo algunos otros ejemplos de industrias que probablemente crecerán significativamente en los próximos años. Las tendencias pueden serle útiles para determinar en qué industrias debe enfocarse (y evitar) en su análisis.

Un ejemplo básico de análisis de existencias

Veamos rápidamente un escenario hipotético. Diremos que quiero agregar acciones de mejoras para el hogar a mi cartera y que estoy tratando de decidir entre Home Depot (NYSE: HD) y Lowe’s (NYSE: LOW).

Primero, echemos un vistazo a algunos números. Así es como estas dos empresas se comparan una al lado de la otra en términos de algunas de las métricas que hemos discutido: