Más de la mitad de U

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13 enero, 2021
Más de la mitad de U

La incertidumbre impulsada por el brote actual de coronavirus ha provocado que el mercado de valores de EE. UU. Borre tres años de ganancias en cuestión de semanas. El índice S&P 500 cayó de 3.386 el 19 de febrero de este año a 2.305 el 20 de marzo, una pérdida del 32%. Esta tasa de descenso es mucho más pronunciada que durante las etapas iniciales de la Gran Recesión, cuando fue necesario desde octubre de 2007 hasta octubre de 2008 para ver una disminución similar en el índice.

El paquete de estímulo económico acordado por los líderes del Senado y la Casa Blanca parece haber restablecido cierto optimismo en el mercado, al menos por ahora. Aun así, las pérdidas afectarán a una amplia franja de familias estadounidenses.

La fuerte caída de los precios de las acciones se produce en un momento en que aproximadamente cuatro de cada diez trabajadores estadounidenses (41%) tienen acceso a planes de jubilación patrocinados por empleadores o sindicatos, con los valores de muchos de estos planes vinculados al mercado de valores.

Los datos de 2016, los últimos disponibles, proporcionan información clave sobre el amplio alcance de la inversión en el mercado de valores de Estados Unidos. Mientras que una proporción relativamente pequeña de familias estadounidenses (14%) se invierte directamente en acciones individuales, la mayoría (52%) tiene algún nivel de inversión en el mercado. La mayor parte de esto viene en forma de cuentas de jubilación, como 401 (k).

La incertidumbre económica y la agitación causada por COVID-19 ha contribuido a una disminución generalizada del valor de las bolsas de valores estadounidenses. Esta publicación explora cuántas familias tienen una participación financiera en los mercados de valores.

La mayor parte del análisis se basa en la Encuesta de Finanzas del Consumidor (SCF) de 2016, patrocinada por la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal y el Departamento del Tesoro. Esta es una encuesta trienal y 2016 es la más reciente disponible. El SCF está diseñado para proporcionar información detallada sobre los activos y pasivos de los hogares estadounidenses. También contiene información demográfica detallada sobre el jefe de cada familia (una familia suele ser lo mismo que un hogar, compuesto por un individuo, parejas y otros miembros de la familia, cuando están presentes). En esta publicación, los términos “familia” y “hogar” se usan indistintamente.

El acceso de los trabajadores a una pensión u otro plan de jubilación patrocinado por un sindicato o empleador se basa en el Suplemento Social y Económico Anual de la Encuesta de Población Actual de 2019 (IPUMS). Los datos históricos sobre los cierres del índice S&P 500 se obtuvieron de Yahoo Finance. Todos los valores en dólares están en dólares de 2016.

La participación en el mercado de valores varía considerablemente entre grupos demográficos. Pero incluso entre aquellos con ingresos familiares anuales de menos de $ 35,000, aproximadamente uno de cada cinco tiene activos en el mercado de valores. Las acciones aumentan a medida que aumentan los ingresos, y entre aquellos con ingresos superiores a $ 100,000, el 88% posee acciones, ya sea directa o indirectamente. La cantidad de activos que las familias mantienen en acciones también varía considerablemente según los ingresos. Entre aquellos con ingresos inferiores a $ 35,000, la cantidad media retenida es menos de $ 10,000. Para aquellos en el extremo superior de la escala de ingresos, la cantidad mediana es más de $ 130,000.

Las familias encabezadas por adultos blancos tienen más probabilidades que las encabezadas por adultos negros o hispanos de invertir en el mercado de valores. La mayoría (61%) de los hogares blancos no hispanos poseen algunas acciones, en comparación con el 31% de los hogares negros no hispanos y el 28% de los hogares hispanos. Las inversiones medias también varían aquí: entre los blancos, la mediana es de unos 51.000 dólares. En comparación, la mediana para las familias negras es de $ 12,000 y para las familias hispanas es un poco menos de $ 11,000.

También existen diferencias por edad, pero incluso entre las familias encabezadas por un adulto joven (menores de 35 años), el 41% posee alguna acción, ya sea directa o indirectamente. Esto es cierto para la mayoría de los hogares encabezados por personas de 35 a 64 años y la mitad de los de 65 años o más. Los activos acumulados a lo largo del tiempo también varían según la edad. La cantidad mediana invertida por los hogares de adultos jóvenes es relativamente pequeña: $ 7,700 entre los menores de 35 años. Y aumenta constantemente con la edad: $ 22,000 para los hogares encabezados por personas de 35 a 44 años, $ 51,000 para los de 45 a 54 y $ 80,000 más alto para los mayores de 55 años.

Las acciones representan una parte mayor del valor total de los activos para algunos grupos que para otros. Para las familias de ingresos más altos (aquellas con ingresos superiores a $ 100,000), los blancos y las personas de 55 años o más, las inversiones en el mercado de valores representan aproximadamente una cuarta parte de sus activos totales. Para aquellos con ingresos inferiores a $ 53,000, hogares liderados por negros e hispanos y aquellos encabezados por alguien menor de 35 años, las acciones representan solo alrededor del 10% de sus activos totales.

Se desconoce la dirección futura de los precios del mercado de valores. Durante la crisis financiera que desencadenó la Gran Recesión, el índice S&P 500 perdió el 53% de su valor entre octubre de 2007 y febrero de 2009. La recuperación tomó más tiempo y no fue hasta marzo de 2013 que el índice volvió a su pico anterior a la recesión. De marzo de 2013 a febrero de 2020, el valor del índice aumentó un 88%. Pero las pérdidas hasta ahora en el mercado de valores provocadas por COVID-19 han hecho retroceder el reloj a principios de 2017.