¿Qué es CAGR y cómo es útil? gestión financiera

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13 enero, 2021
¿Qué es CAGR y cómo es útil? gestión financiera

CAGR es un término con el que casi todos nos encontramos cuando consideramos realizar cualquier inversión. Pero muchos no tienen una idea clara de qué es CAGR o cómo afecta su inversión. Entonces, en este artículo, discutiremos qué es CAGR y otras cosas relacionadas para ayudarlo a comprender bien este concepto.

Tabla de contenido

¿Qué es CAGR?

CAGR significa la tasa de crecimiento anual compuesta y es una medida útil de crecimiento. La gente suele considerar el rendimiento absoluto de una inversión, lo que da un crecimiento en el monto de la inversión inicial. CAGR, por otro lado, divide el rendimiento en una cifra anual suponiendo un rendimiento anual fijo durante un período. En pocas palabras, mide el crecimiento de la inversión a lo largo del tiempo considerando el efecto de la capitalización.

CAGR es la tasa de retorno para que una inversión crezca desde el saldo inicial hasta el saldo final, asumiendo que las ganancias se reinvierten al final de cada año. O es la tasa a la que aumentaría la inversión si se aplica la misma tasa de crecimiento cada año y se reinvierten las ganancias.

En realidad, tal desempeño es poco probable, pero ayuda a suavizar los rendimientos para que el número se pueda comparar fácilmente con inversiones alternativas. Además, es una de las formas más precisas de calcular los retornos para cualquier cosa que suba o baje con el tiempo.

Fórmula para calcular CAGR

Para calcularlo, se necesita el valor inicial, el valor final y los años compuestos. La fórmula de CAGR es – (valor final / valor inicial) ^ (1 / # de períodos) – 1 o (EV / BV) 1 / n – 1. Aquí EV significa el valor final de la inversión, BV el valor inicial de la inversión yn una número de períodos (meses, años, etc.).

Entendamos qué es CAGR con la ayuda de un ejemplo. Suponga que el inversionista A invierte $ 10000 al comienzo del año 0. Al comienzo del año 1, esa cantidad aumenta a $ 13 000, a $ 16 000 en el año 2 ya $ 19 000 en el año 3.

Un promedio simple de la rentabilidad anual será del 25,67%. La tasa de crecimiento anual compuesta para el período que utiliza la fórmula anterior sería del 24,95% (($ 19000 / $ 10000) ^ 1/3 -1). La CAGR es menor que el promedio simple porque suaviza los rendimientos al ignorar los rendimientos desiguales durante un período.

¿Cómo es útil?

  • Ayuda a medir y comparar el rendimiento pasado de una inversión. La comparación de los rendimientos anuales ayuda a comprender el rendimiento relativo de las inversiones.
  • Ayuda a proyectar los rendimientos futuros esperados de las inversiones. Por lo tanto, ayuda a tomar una decisión informada cuando se trata de elegir entre diferentes activos.
  • También es útil para comparar el rendimiento de una acción con otra acción o con el índice de mercado.

¿Cómo es mejor que la tasa de rendimiento promedio anualizada?

A diferencia de la tasa de rendimiento promedio anualizada, la CAGR no se ve influenciada por los cambios porcentuales en el período de inversión. Por tanto, no da resultados engañosos.

Por ejemplo, suponga que invierte $ 1000. Después del año 1, la inversión aumenta a $ 1250, lo que da un rendimiento del 25%. Ahora, asumiendo que reinvirtió el monto total, pero en el segundo año, la inversión cae a $ 937.50, una pérdida del 25%. Aunque es claramente evidente que la inversión generó una pérdida general (la cantidad al final del segundo año es menor que la cantidad invertida), el rendimiento promedio no mostrará cambios en los rendimientos durante los dos años. Pero, cuando calculamos la CAGR, muestra un retorno negativo (de -3%) de la inversión.

Hablando de TIR (tasa interna de rendimiento), también mide el rendimiento de la inversión, pero es más flexible que la CAGR. Además, la tasa de crecimiento anual compuesta es más fácil de calcular. Por otro lado, la TIR se utiliza para inversiones y proyectos con diferentes entradas y salidas de efectivo.

Desventajas

Un gran inconveniente de la tasa de crecimiento anual compuesta es que supone un crecimiento constante durante todo el período de inversión. A veces, esto puede dar un resultado diferente cuando los rendimientos son volátiles. Tomando el ejemplo anterior, aunque la inversión aumentó en un 25% en el primer año, la CAGR mostrará una caída constante del 3%.

Otro inconveniente de CAGR es que no considera ningún cambio en la inversión de origen. Por ejemplo, si un inversor inyecta más fondos o vende una parte de la inversión.

La CAGR a veces conduce a una tergiversación. Suponga que una inversión fue de $ 100 000 en el año 1, $ 71 000 en el año 2, $ 44 000 en el año 3, $ 81 000 en el año 4 y $ 126 000 en el año 5. tres años fue 42%.

Además, a veces dos inversiones pueden mostrar la misma CAGR incluso cuando una es más lucrativa que la otra. Esto podría suceder cuando el crecimiento fue más rápido para uno en el año inicial, mientras que para otros, el crecimiento fue mayor en el año posterior. Además, se considera una medida eficaz cuando el horizonte temporal es de 3 a 7 años. Para un plazo más alto, la tasa de crecimiento anual compuesta puede omitir las subtendencias intermedias.